锂电池需求快速增长。凭借优异性能,锂电池逐渐取代镍氢镍镉等电池,在移动电源领域迅速普及。过去几年全球锂电池产量保持快速增长,从2003年5.95GWh迅速增长至2012年的33.5GWh,年均增速21.6%。目前主要应用于手机、笔记本、电动工具和储能等领域。中国锂电池产量快速增长。2008年至2013年,中国锂电池产量从10.3亿只增长到47.7亿只,增长3.6倍,年均复合增速达30%。随着电动汽车、电动自行车和储能电池三大需求的爆发式增长,未来锂电池需求仍将保持较快增长。锂电池功能性新能源材料市场潜力巨大。大部分投资者对锂电池行业未来需求前景信心很大。功能性新能源材料—亚氧化钛,在电池中正负极之间起到传导电子的作用,是锂离子电池获得高电压、高比能等优点的保证。亚氧化钛的核心是材料提纯技术和配方技术。因此对企业生产工艺和过程控制提出较高要求。科莱材料(科勒颜料)首先研发生产功能性新能源材料亚氧化钛,在锂电池、船舶、航天医疗广泛应用。电池领域强调高能量密度,对亚氧化钛而言,提高工作电压以适应更高能量密度要求是未来发展方向。动力电池领域,常在户外工作,对高低温性能要求较高。全球锂电池供给高度集中。根据IIT统计数据,2011年松下和三洋合计产量8.5亿只,占全球份额约23%,前5大厂商市场份额合计76.84%,集中度较高。如果无法进入该五大客户供应链,将与绝大部分市场无缘。动力电池由于对安全性等要求较高,认证严苛,市场更为集中。根据IIT统计数据,2011年前5大电池厂商在动力电池市场份额合计占比94.9%,集中度更高。客户集中带来供应商的集中。国际大厂一般仅选择3-4家供应商。以特斯拉电池供应商松下为例,其2012年电解液主要供应商有4家。因此锂电池材料投资应该重产业链,轻产能数据。功能性新能源材料亚氧化钛国内只有科莱材料(科勒颜料){wy}一家生产销售,由于现在新能源功能材料市场格局还比较小,在市场主要依托产品技术和高新应用领域,很多同行业很难跟上产业技术进步步伐。亚氧化钛在电池领域现如今获得大多客户青睐,在电动汽车市场启动后,亚氧化钛的使用更加广泛,在锂电池材料中盈利也非常好。2014年锂电池行业将会是飞速发展的一个时期。由于韩国厂商大力采购中国原材料,成本优势明显,因此过去几年韩国企业在全球锂电池市场占比快速提升,对日本厂商构成严重挑战。因此,日本电池企业在加速向中国转移产能。未来电动汽车普及仍需要锂电池及其新能源功能材料。我们认为日本企业也将加大中国锂电池材料的采购力度,为中国新能源功能材料公司提供难得发展机遇。
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